ضابطه کلی
در ادامه مقاله قبلی در مورد مدیریت ریسک در این مقاله به معرفی مدل بعدی مدیریت پول می پردازیم:
معیار کلی (kelly criterion)
“معیار کلی” یک فرمول ریاضی است که از کار آماری انجام شده در دهه 1950 حاصل می شود. همانطور که مربوط به معامله و سرمایه گذاری می شود، فرمول تلاش می کند تا میزان مطلوب سرمایه را در یک معامله معین با توجه به احتمال موفقیت این معامله تعریف کند.
در مقایسه با ریسک ثابت، معیار کلی، بر این ایده استوار است است که افزایش با احتمال موفقیت میتوان ریسک معاملاتی را نیز بالاتر برد. به عنوان مثال، اگر یک معامله 90٪ احتمال موفقیت داشته باشد، مقدار مناسب سرمایه مورد نیاز بسیار بیشتر از یک تجارت با میزان موفقیت بسیار کمتر (10٪) است.
محاسبه معیار کلی می تواند یک چالش باشد، بنابراین پلتفرم های معاملاتی و ارائه دهندگان نرم افزار مالی توانایی خودکار انجام محاسبات را دارند. بسیاری از تغییرات فرمول وجود دارد، اما بسیاری از معامله گران و سرمایه گذاران از این نسخه ساده استفاده می کنند:
· Kelly % = W – [(1-W) / R]
· W = درصد معاملات موفق
· R = میانگین سود معاملات موفق /میانگین ضرر معاملات ناموفق
مکانیک فرمول کلی برای میزان موفقیت مورد انتظار 60٪، میانگین سود 5٪ و از دست دادن سرمایه 4٪ به صورت زیر انجام می شود
Kelly % = .60 – [(1-.60) / (.05/.04)] = .28 or 28%
در این وضعیت، با توجه به معیار کلی، ریسک مناسب بیش از 28٪ از حساب معاملاتی نیست.
مزایای روش معیار کلی
- بازده بالقوه بزرگ
- محدودیت در معرض ریسک قرار گرفتن حساب معاملاتی
- توانایی به حداکثر رساندن بازده در معاملات با احتمال بالا
معایب روش معیار کلی
- اگر ضرر هاپی در پی باشند منجر به فاجعه میشود.
- معاملاتی که احتمال بالایی دارند منجر به ریسک بسیار زیادی میشوند.
- ریسک های زیاد باعث واریانس بالا میشوند و میتواند نگه داشتن حساب معاملاتی را سخت کند.
سعید نیک اختر
